Nuestro investigador Gabriel Rodríguez es coautor de un artículo en la revista Open Economics Review

Nuestro investigador Gabriel Rodríguez, Jefe del Departamento de Economía, es coautor, junto a Paul Castillo y Junior A. Ojeda, de un artículo de investigación llamado “Time-Varying Effects of External Shocks on Macroeconomic Fluctuations in Peru: An Empirical Application Using TVP-VAR-SV Models” publicado en la revista Open Economics Review. 

Resumen

Este estudio utiliza una familia de modelos VAR con parámetros variables en el tiempo y volatilidad estocástica (TVP-VAR-SV) para analizar el impacto de los shocks externos sobre el crecimiento del producto y la inflación en Perú en 1992T1-2017T1. La relevancia estadística de los modelos se evalúa utilizando el criterio de desviación de la información (DIC) y la log-verosimilitud marginal calculada mediante el método de entropía cruzada. Los resultados muestran que (i) es más pertinente introducir SV que TVP; es decir, (ii) las funciones de impulso-respuesta de los modelos indican que los impactos de los shocks externos son diferentes en situaciones de alta inflación, crisis económica y cambio de política monetaria, con un mayor impacto en episodios de alta incertidumbre; (iii) el impacto y la importancia de los shocks externos han aumentado con el tiempo; y (iv) los resultados son robustos a los cambios en los priors, la estructura de lag, el orden de las variables, la elección de la variable externa y la selección de la variable para la actividad económica doméstica.

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